Todo el mundo dice que quiere comprar grandes empresas a precios excelentes, pero casi nadie se atreve a dar el paso cuando las acciones están en números rojos. Esa diferencia de instinto es precisamente lo que distingue a los inversores que generan riqueza a largo plazo de aquellos que se limitan a observar desde la barrera. Invertir bien no consiste solo en elegir empresas sólidas, sino en comprarlas con descuento, porque el precio que se paga es tan importante como la empresa elegida.

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En estos momentos, en plena caída generalizada de 2026, seis empresas muy conocidas cotizan más de un 25% por debajo de sus máximos históricos. Según un análisis independiente, dos de ellas se encuentran en lo que Warren Buffett denominaría un territorio “claramente infravalorado”. A continuación, le ofrecemos un desglose de los datos que respaldan esta afirmación, ordenados por nivel de riesgo, de los más seguros a los más especulativos.

Cómo encontrar uno mismo estas oportunidades

Detectar un descuento genuino —en contraposición a una acción que simplemente es barata por una buena razón— se reduce a disponer de la información adecuada. Aquí es donde InvestingPro se gana su lugar en el proceso.

Dos herramientas de la plataforma se encargan de la mayor parte del trabajo:

  • ProPicks IA: Un modelo de IA entrenado con más de 50 señales financieras, con estrategias que históricamente han superado al S&P 500. Es una forma rápida de ver qué oportunidades potenciales está señalando actualmente el modelo.
  • Valor razonable: Una vez que una acción está en el punto de mira, esta función estima el potencial alcista o bajista en comparación con el valor subyacente de la acción, de modo que se puede contrastar un precio «barato» con el valor real de la empresa.

A modo de ejemplo, ProPicks IA ha señalado recientemente a CME Group como una de sus principales recomendaciones, y su herramienta Valor razonable mostró un potencial de subida de aproximadamente un 13% para alcanzar el valor razonable: un caso en el que la IA señaló la oportunidad y los datos de valoración la respaldaron. Esa combinación —una señal, seguida de una comprobación de la valoración— es el mismo proceso básico que subyace a las seis acciones de este artículo.

Este tipo de análisis suele ser dominio exclusivo de los fondos de cobertura y las mesas de negociación institucionales. InvestingPro pone una versión de este análisis al alcance de los inversores particulares por una fracción de ese coste. No le dirá a nadie exactamente qué comprar —esa decisión sigue correspondiendo al inversor—, pero elimina gran parte de las conjeturas.

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Por qué 2026 ha sido un año volátil para las acciones de calidad

2026 ha sido un año volátil y marcado por el sector tecnológico en los mercados. A simple vista, los principales índices parecen relativamente tranquilos, pero, en realidad, muchas acciones de alta calidad han sufrido fuertes caídas. A principios de junio, el Nasdaq sufrió su peor caída en un solo día en más de un año —más del 4%—, provocada por los temores en torno a la demanda de chips de IA. Incluso en los días en que el S&P 500 rozaba máximos históricos, la acción media del índice se situaba en cifras de dos dígitos por debajo de su propio máximo de las últimas 52 semanas.

El principal factor ha sido una revalorización generalizada en todo el mercado de todo lo relacionado con el enorme gasto en infraestructuras de IA: chips, centros de datos y los principales proveedores de servicios en la nube. A los inversores les inquietaba que todo este gasto de capital en IA pudiera no dar frutos con la suficiente rapidez, lo que provocó una ola de ventas. Ese temor es precisamente lo que ha abierto la puerta a un potencial valor.

Esto se hace eco de un principio bien conocido de Buffett: lo que pagas por una acción y lo que realmente vale son dos cosas diferentes. Cuando una empresa sólida sale a la venta simplemente porque el sentimiento del mercado se ha vuelto negativo, la brecha entre el precio y el valor subyacente es donde suele residir la oportunidad.

Así que, sin más preámbulos, pasemos a la lista de acciones.

Nivel 1: Acciones de crecimiento de calidad a buen precio

Con un precio en torno a los 390 dólares, Microsoft se sitúa aproximadamente un 27% por debajo de sus máximos de octubre de 2025, de unos 538 dólares. La razón principal: el gasto. Microsoft ha previsto unos gastos de capital de aproximadamente 190.000 millones de dólares para este ejercicio fiscal —un aumento de alrededor del 61%—, mientras que el alza de los precios de los chips de memoria está suponiendo unos costes adicionales estimados en 25.000 millones de dólares. Wall Street reaccionó con nerviosismo ante esa salida de fondos.

Pero el otro lado del balance parece sólido. Los ingresos de Azure y de la nube crecieron en torno al 40%, y la tasa de ingresos anualizada de Microsoft en inteligencia artificial alcanzó aproximadamente 37.000 millones de dólares, lo que supone un aumento interanual del 123%. En otras palabras, el gasto parece estar en consonancia con la demanda real, más que con la especulación.

Actualmente, Microsoft cotiza en torno a 21 veces los beneficios futuros, cerca del extremo inferior de su rango histórico. Morningstar le ha otorgado una calificación de cinco estrellas, “considerablemente infravalorada”, con una estimación de Valor razonable cercana a los 600 dólares, y la ha señalado como una de las gangas más atractivas entre los valores básicos del mercado actual. Analizar Microsoft mediante el modelo de valor razonable propio de InvestingPro es una buena forma de comparar esa estimación con la de otras fuentes antes de determinar el tamaño de una posición.

Meta Platforms presenta una situación similar. A unos 583 dólares, ha bajado aproximadamente un 26% desde su máximo de agosto de 2025, cercano a los 787 dólares. Meta elevó sus previsiones de inversión en capital fijo para 2026 a un rango de entre 125.000 y 145.000 millones de dólares, casi el doble que el año anterior. Sin embargo, el negocio principal de la publicidad sigue siendo muy rentable: los ingresos del 1T de 2026 crecieron un 33%, el resultado operativo aumentó un 30% y el margen operativo se situó en el 41%.

Meta cotiza a unas 18 veces los beneficios futuros, lo que resulta barato según sus propios estándares históricos. Morningstar le otorga cuatro estrellas, calificándola de “moderadamente infravalorada”, con una estimación del valor razonable cercana a los 850 dólares frente a un precio por acción inferior a los 600 dólares. Tanto Microsoft como Meta están realizando importantes inversiones para desarrollar su infraestructura de IA, pero ambas lo hacen desde una posición de solidez financiera y no por necesidad.

Nivel 2: Marcas de consumo en fase intermedia de recuperación

Nike cotiza en torno a los 44 dólares, lo que supone una caída de aproximadamente el 73% respecto a sus máximos históricos de 2021, de unos 179 dólares. La caída se ha debido en gran medida a la debilidad en China, donde las ventas cayeron alrededor de un 12%, junto con una recuperación más lenta de lo esperado bajo el nuevo liderazgo.

Aun así, hay primeros indicios de progreso: los ingresos en Norteamérica crecieron alrededor de un 3%, la empresa superó las estimaciones de beneficios el último trimestre y el Mundial de 2026 representa un importante catalizador para una marca construida en torno al deporte mundial. Morningstar otorga a Nike cuatro estrellas, calificándola de infravalorada, con una estimación de valor razonable que duplica con creces el precio actual.

Hay que tener en cuenta una salvedad: parte de los resultados por encima de lo esperado del último trimestre se debió a una recuperación arancelaria puntual, y las previsiones de la dirección se mantienen estables. Sería más acertado describirlo como una recuperación en curso que como una remontada ya completada. Este es precisamente el tipo de valor en el que resulta útil consultar la valoración actual de ProPicks IA: el modelo actualiza su perspectiva a medida que se publican nuevos resultados y previsiones.

Lululemon es una de las empresas más baratas de esta lista según los criterios de valoración tradicionales. A unos 118 dólares, ha bajado aproximadamente un 77% desde sus máximos de finales de 2023, cercano a los 511 dólares, y cotiza a solo 9-10 veces los beneficios —menos de la mitad del múltiplo del S&P 500 y muy por debajo de su propia media histórica.

La empresa ha rebajado sus previsiones para todo el año, los aranceles están ejerciendo presión sobre los márgenes y las ventas en América han sido débiles durante varios trimestres. Aun así, el negocio subyacente sigue siendo de primera categoría: márgenes brutos en torno al 55%, unos 1.500 millones de dólares en beneficios netos, una deuda mínima y un amplio margen de crecimiento internacional. La estimación del valor razonable de Morningstar se sitúa cerca de los 295 dólares, frente a un precio actual cercano a los 118 dólares, aunque la opinión generalizada en Wall Street sobre la acción es más cautelosa y se inclina hacia una recomendación de «mantener». Ésta es la elección con mayor convicción de las dos empresas del sector de consumo.

Nivel 3: Inversiones en infraestructura de IA de alto riesgo y alto potencial de revalorización

Estas dos empresas representan el nivel de «picos y palas» de la expansión de la IA: son las empresas que construyen los centros de datos y la capacidad de cálculo en los que se ejecutan los modelos de IA. El potencial de revalorización es grande, pero también lo es el riesgo.

Con un precio en torno a los 34 dólares, Applied Digital ha bajado aproximadamente un 30% desde sus máximos de mayo de 2026, cercano a los 50 dólares. El argumento alcista se centra en su papel en el desarrollo de la capacidad de los centros de datos de IA, incluidos importantes contratos de arrendamiento con CoreWeave y más de un gigavatio de capacidad contratada. El precio objetivo medio de Wall Street se sitúa en torno a los 73 dólares, más del doble del precio actual.

Sin embargo, el riesgo es considerable. La empresa aún no es rentable y ha consumido aproximadamente 720 millones de dólares en efectivo en un solo trimestre, lo que significa que no puede financiar su expansión de forma independiente. Además, alrededor del 69% de sus ingresos contratados se concentra en un único cliente. Se trata de un valor de alta volatilidad que podría experimentar fuertes oscilaciones en cualquier dirección.

IREN cotiza en torno a los 39 dólares, lo que supone una caída de casi el 50% respecto a sus máximos de noviembre de 2025, cercano a los 76 dólares. La empresa comenzó como minera de Bitcoin, lo que le proporcionó acceso a dos de los elementos que más necesita la infraestructura de IA —energía y capacidad de centros de datos— y ahora está reorientando esa infraestructura hacia los servicios de IA en la nube, respaldada por un contrato de nube con Nvidia por valor de 3.400 millones de dólares.

La cotización de la acción se ha reducido aproximadamente a la mitad debido a una combinación de factores: la preocupación de que la expansión de la propia nube de IA de Meta pueda ejercer presión sobre los precios de los traders más pequeños, una importante concesión de acciones a la dirección que suscitó críticas entre los accionistas y la continua correlación con los movimientos del precio de Bitcoin. Al igual que Applied Digital, se trata de una posición especulativa y de alta volatilidad.

Un marco para analizar estas selecciones

Una forma útil de abordar estas seis empresas es pensar en niveles, ajustando el tamaño de la posición al riesgo:

  • Base de la pirámide — empresas de crecimiento sostenido de calidad (Microsoft, Meta): negocios sólidos y rentables que se enfrentan a lo que parece un temor temporal del mercado. Aquí es donde suele tener sentido la mayor asignación para un inversor orientado al valor que compra en las caídas.
  • Nivel medio: empresas en proceso de recuperación de calidad (Nike, Lululemon): marcas consolidadas que están superando problemas reales e identificables, con un precio rebajado si la recuperación tiene éxito. Estas requieren una mayor convicción y más tolerancia a la incertidumbre.
  • Punta de la pirámide: inversiones especulativas (Applied Digital, IREN): un potencial alcista significativo vinculado a la demanda continuada de infraestructura de IA, pero con un riesgo real de pérdidas sustanciales. Estas requieren las posiciones más reducidas.
  • Un precio más bajo no supone automáticamente un descuento. Un verdadero descuento significa que el negocio subyacente sigue siendo sólido y que la caída se debe a una confianza temporal. Si el negocio en sí está en crisis, un precio a la baja no es una ganga, sino una trampa.
  • Compre por partes, no todo de una vez. Acertar el momento exacto en que se toca fondo es casi imposible. El promedio del coste en dólares a lo largo del tiempo reduce el riesgo de apostarlo todo en un solo mal día.
  • Adapte el tamaño de las posiciones al riesgo. Cuanto más especulativo sea el valor, más pequeña debe ser la posición. Así es como se aprovecha el potencial alcista sin arriesgarse a sufrir pérdidas desmesuradas.

Todas las acciones mencionadas anteriormente se han analizado de la misma manera: una señal de ProPicks IA, seguida de una comprobación de Valor razonable para confirmar que el descuento es real y no una trampa de valor. Este proceso de dos pasos se puede aplicar a cualquier acción de una lista de seguimiento, no sólo a las seis que se tratan aquí.

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