El Ibex 35 alcanza los 20.000 puntos por primera vez en su historia: Qué esperar

Investing.com - Los rendimientos de los bonos soberanos de la eurozona se estabilizaron el lunes, con los costes de financiación a corto plazo retrocediendo ligeramente, después de que una fuerte caída en los precios del petróleo crudo aliviara la presión inflacionaria inmediata tras un avance diplomático en Oriente Próximo.

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El rendimiento del bono alemán a dos años, sensible a los tipos de interés, cayó hasta el 2,766%, mientras que el rendimiento de referencia del Bund alemán a 10 años se mantuvo estable en el 3,155%.

Los precios de los bonos recibieron apoyo después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, anunciara que estaban programadas conversaciones directas con funcionarios iraníes para el lunes, añadiendo que había detenido un ataque militar planificado en un esfuerzo por alcanzar un acuerdo para reabrir el Estrecho de Ormuz.

El anuncio provocó una caída de más del 4% en los precios mundiales del petróleo crudo, enfriando las preocupaciones sobre la inflación impulsada por la energía en los mercados europeos de renta fija.

La jornada más tranquila del lunes llegó tras un julio agotador para la deuda soberana europea, durante el cual los rendimientos de referencia alemanes se dispararon aproximadamente 30 puntos básicos hasta alcanzar máximos de 15 años cerca del 3,21%.

Los mercados de bonos sufrieron a lo largo del mes por la escalada de un conflicto de cinco meses entre EE.UU. e Irán, los fuertes vaivenes en los mercados energéticos y la confusa política monetaria de la Reserva Federal estadounidense, que alimentó los temores a unos tipos de interés elevados de forma prolongada a nivel mundial.

Los inversores en renta fija también pasaron los últimos días de julio digiriendo un amplio conjunto de datos macroeconómicos mixtos.

Mientras que las cifras preliminares mostraron que el PIB de la eurozona en el segundo trimestre se expandió un sorprendentemente sólido 0,4% —duplicando las previsiones del mercado—, los datos preliminares del Índice de Precios al Consumo de la eurozona para julio mostraron que la inflación general subió al 2,9% desde el 2,8% de junio. De forma crucial, la inflación subyacente se aceleró hasta el 2,5%, impulsada por el aumento de los costes de los servicios y el contagio energético.

La combinación de un crecimiento resistente y unas presiones de precios persistentes a lo largo de julio reforzó notablemente las expectativas del mercado de un mayor endurecimiento de la política monetaria por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Tras haber aplicado ya una subida de tipos de interés de 25 puntos básicos en junio hasta el 2,25%, el BCE ha señalado con firmeza que otro aumento de tipos sigue estando claramente sobre la mesa para su reunión de política monetaria del 10 de septiembre.

Los mercados financieros están descontando actualmente al menos una, si no dos, subidas adicionales de un cuarto de punto antes de que finalice el año, con el fin de evitar que las perturbaciones energéticas desencadenen espirales de precios y salarios en general.

Con los precios del crudo retrocediendo el lunes, los traders están siguiendo de cerca los indicadores económicos de agosto para determinar si el reciente repunte en los costes de financiación europeos ha alcanzado una meseta temporal o si la persistente inflación subyacente empujará los rendimientos a nuevos máximos de cara al otoño.

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Este artículo ha sido generado y traducido con el apoyo de AI y revisado por un editor. Para más información, consulte nuestros T&C.

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