Caterpillar s’envole, résultats historiques dopés par l’IA : la surévaluation empire

Investing.com - Stifel a abaissé son objectif de cours sur l’action ON Semiconductor à 90$ contre 107$ auparavant, tout en maintenant sa recommandation Conserver sur le titre. L’action se négocie actuellement à 79,90$, en baisse de 4,7% sur la semaine écoulée, bien qu’elle ait bondi de 48% depuis le début de l’année.

La société a publié un chiffre d’affaires de 1,60 milliard$ pour le deuxième trimestre 2026, en hausse de 6,0% par rapport au trimestre précédent et supérieur de 1,2% à l’estimation de Stifel de 1,59 milliard$. Les résultats ont dépassé le point médian des prévisions, portés par une reprise généralisée et une demande accélérée des centres de données dédiés à l’intelligence artificielle.

La direction s’attend à ce que les revenus liés aux centres de données IA plus que doublent au cours de l’année civile 2026. La société a guidé son chiffre d’affaires du troisième trimestre 2026 à 1,70 milliard$, soit une hausse séquentielle de 6,0% et un niveau supérieur de 2,3% à l’estimation de Stifel de 1,66 milliard$.

Stifel a noté que la croissance du chiffre d’affaires d’ON Semiconductor (NASDAQ:ON) pour l’année civile 2026 est estimée à environ 9,3%, en deçà de la projection WSTS SIA du cabinet pour le secteur analogique, comprise entre 11% et 15%, et dans le bas de son univers de couverture. Le cabinet a indiqué que la visibilité continue de s’améliorer pour le second semestre 2026 et l’année civile 2027.

Le nouvel objectif de cours de 90$ représente un multiple cours/bénéfice de 19,8 fois pour l’année civile 2027. Stifel a précisé qu’il maintient sa recommandation Conserver dans l’attente d’une amélioration durable de la marge brute. La société se négocie actuellement avec un ratio cours/bénéfice de 56,75. Selon l’analyse d’InvestingPro, ON Semiconductor apparaît sous-évaluée aux niveaux actuels, avec des analyses complètes disponibles dans le rapport de recherche Pro de la plateforme.

Dans d’autres développements récents, ON Semiconductor a publié des résultats pour le deuxième trimestre 2026 supérieurs aux attentes de Wall Street, avec un bénéfice par action non-GAAP de 0,74$ sur un chiffre d’affaires de 1,6 milliard$. Les analystes avaient prévu un bénéfice par action de 0,71$ et un chiffre d’affaires de 1,59 milliard$. La société a enregistré une hausse de 9% de son chiffre d’affaires par rapport à l’année précédente et une progression de 6% par rapport au premier trimestre, malgré des sorties planifiées de revenus non essentiels. La marge brute s’est améliorée à 39,3%, marquant le quatrième trimestre consécutif de progression, et la société anticipe une expansion supplémentaire des marges au troisième trimestre. La direction a souligné que les revenus liés aux centres de données IA devraient plus que doubler en 2026.

Needham a ajusté son objectif de cours pour ON Semiconductor à 116$ contre 130$ auparavant, tout en maintenant une recommandation Achat, soulignant la solide performance de la société et l’amélioration de ses prévisions portées par son activité dans les centres de données IA. Le cabinet a observé que les signaux de demande s’améliorent, avec des délais de livraison s’étendant jusqu’en 2027 et 2028. De son côté, Cantor Fitzgerald a réitéré une recommandation Neutre avec un objectif de cours de 110$, citant des incertitudes dans les secteurs des centres de données et de l’automobile d’ON Semiconductor. Ces développements illustrent les perspectives d’analystes contrastées concernant la trajectoire de croissance de la société.

Cet article a été généré et traduit avec l’aide de l’IA et revu par un rédacteur. Pour plus d’informations, consultez nos T&C.

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